Selon les statistiques publiées par le World Gold Council (WGC), les banques centrales ont acheté 400 tonnes d'or au troisième trimestre. Mais l’acheteur n’est identifié que pour un seul tiers environ de ce volume.
Cet article publié en russe par le site k-politika.ru n’engage pas la ligne éditoriale du Courrier.
Entre juillet et septembre de cette année, les banques ont acheté autant d’or qu’elles en avaient acheté en 1967 ! Cela est en soi inhabituel, car le système de Bretton Woods d’organisation des relations monétaires internationales et des accords commerciaux était encore en vigueur à cette époque. Le dollar américain était encore – bien que déjà partiellement – adossé à ce métal précieux.
Lorsque l’entropie sur les marchés financiers augmente, l’or est une très bonne réponse
Dans le contexte de ces achats, il convient de noter que le prix de l’or – qui avait affiché une croissance significative avant même le début de la pandémie de COVID-19, et surtout pendant celle-ci – a ensuite connu une flambée en mars après le déclenchement des hostilités en Ukraine. Il a diminué ensuite puis s’est stabilisé. Actuellement, il est inférieur à 1,8 mille dollars l’once troy.
Mais, très probablement, cela ne durera pas longtemps, ainsi que le prétend Evgeny Kogan, banquier d’investissement et l’auteur de la chaîne de télégrammes Bitkogan : « Dans les devises, nous constatons la volatilité la plus élevée. Nous ne comprenons pas du tout les tendances futures, car le système financier mondial est dans un état déséquilibré. L’or est un produit alternatif polyvalent. Beaucoup comprennent que dans cette situation, lorsque l’entropie augmente, l’or est une très bonne réponse. N’oubliez pas non plus que les banques centrales sont dirigées par des fonctionnaires. Et quelle est la fonction d’un fonctionnaire ? Faire en sorte qu’il n’ait aucun problème. Dans de telles situations, avec l’entropie la plus élevée, augmenter les réserves d’or est toujours une bonne chose. Mon estimation personnelle : l’année prochaine, nous verrons 2,1 mille dollars, et 2,3 mille dollars, et peut-être même 2,5 mille dollars ».
La Russie ou la Chine sont-elles les acheteurs anonymes ?
Il est particulièrement intéressant de noter que, selon le WGC, environ 300 tonnes d’achats actuels, soit les trois quarts, sont allés sur les comptes des banques centrales, lesquelles soit ne fournissent pas d’informations sur leurs réserves d’or, soit le font de manière irrégulière. En réalité, on ne sait toujours pas qui est derrière la plupart de ces achats. Les acteurs du marché suggèrent que la Chine et la Russie pourraient être des acheteurs anonymes.
Alexey Vyazovsky, vice-président de la Golden Mint Investment Company, commente ainsi la situation : « Tout le monde soupçonne la Chine. Ils publient des données du service des douanes sur l’importation de métal de l’étranger. Il y a aussi des chiffres sur le chiffre d’affaires de la Bourse de Shanghai. Et il y là aussi une forte augmentation. La Chine a tiré les conclusions de la situation dans laquelle la Russie est tombée avec des sanctions, c’est-à-dire le blocage de ses actifs. Or, la Chine a une histoire similaire autour de la question de Taïwan. Elle a investi jusqu’à 2.000 milliards de dollars dans les seuls bons du Trésor américain. Nos 2,3 mille tonnes, qui sont stockées dans des réserves, par exemple dans la rue Neglinnaya, se sont avérées protégées de toute mise en séquestre. Il s’est avéré que rien ne s’est donc passé avec le tiers investi dans l’or. »
Il convient de noter que, selon le même World Gold Council, le volume mondial total des réserves d’or est de près de 37.000 tonnes. C’est-à-dire que le volume d’achats anonymes cet été est inférieur à 1 % de celui-ci. Répondant clairement aux rumeurs – qui circulaient activement sur les réseaux sociaux selon lesquelles l’or russe était physiquement stocké à l’étranger et y avait été bloqué – le vice-ministre des Finances, Alexei Moiseev, a déclaré lors d’une réunion du Conseil de la Fédération en juin que les réserves d’or de la Russie étaient stockées à l’intérieur du pays et que durant les sept dernières années et davantage, il n’a jamais fait l’objet d’une quelconque exportation. Selon lui, l’or est stocké en deux points du pays : dans l’Oural et proche de Moscou. Les volumes de métal précieux n’ont enregistré d’augmentation que ces dernières années, a-t-il ajouté.
Mon insider préféré concernant le marché de l’or physique est Allastair Mc Leod. Si on sait des choses en coulisses sur les transactions souterraines il en aura une bonne idée.