L’affaire est passée inaperçue dans le grand désordre du 49-3, hier, mais elle est pourtant vitale et essentielle. La Banque Centrale Européenne (BCE) a décidé hier de relever ses taux directeurs de 50 points de base, soit 0,5%. Cette hausse rapide montre que la BCE est indifférente aux alertes lancées sur les marchés par le cours des valeurs bancaires, dans la foulée de la faillite de la Silicon Valley Bank aux Etats-Unis. Pourtant, la SVB a directement subi les contre-coups de la crise obligataire que crée la remontée des taux, selon une mécanique un peu absconse, mais parfaitement connue par les spécialistes, identifiée et documentée. D’ailleurs, comme nous l’indiquions, le patron de Black Rock a fait part à ses clients et à ses actionnaires, des risques liés à cette situation. La particularité du système financier français fait que le risque lié à la remontée des taux n’est pas « logé » dans les banques.. mais dans les compagnies d’assurance qui hébergent vos comptes d’assurance-vie. Le risque n’est pas lié à la liquidité des banques françaises, mais à la solvabilité des assureurs, qui sera inévitablement mise à rude épreuve.
Jusqu’au bout, donc, les autorités monétaires « forent droit » en écartant avec constance tout élément de bon sens susceptible de mieux tenir compte de la réalité mouvementée que nous traversons. Alors que, dès le week-end dernier, le débat aux USA sévissait sur la brutalité excessive de la remontée des taux directeurs des banques centrales, en Europe, la concentration d’une presse aux ordres (et tout particulièrement en France) a permis d’étrangler le débat et d’occulter la gravité de la situation. Donc, personne n’a osé parler de la dangereuse remontée des taux décidée à Francfort pour juguler l’inflation, personne n’a osé la questionner clairement, alors qu’elle produit des déséquilibres manifestes dont votre assurance-vie risque bien d’en être la principale victime.
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Comme d’habitude, les effets de certaines décisions devront être lus comme des objectifs recherchés…
Surtout — surtout — c’est la socialisation des banques de Wall Street comme en 2008. En croisière 🛳️ les banksters accumulent les miyards et reversent 30% aux Democrades et aux RINO de DC… 🏦 🇺🇸 Jusqu’au grain de sable. ⏳ Quand ça coince? C’est NOUS qui payons. Tellement on est con, i.e. le petit bourgeois socialo crétin.
Il y a le taux de refinancement des banques par la banque centrale, mais il y a aussi le taux des bons du trésor en émission surabondante, qui financent le déficit budgétaire en croissance, et sur lesquels les investisseurs ne se précipitent pas à moins que le taux en vaille la peine. Comme les assurances vie sont fortement investies en bon du trésor qui donnent aussi aux épargnants des avantages fiscaux, il y a bien un « swipe crash » pour elles. Les contribuables n’ont jamais intérêt à suivre les incitations financières de l’Etat dont la contrepartie est toujours une prise excessive de risque caché et peu maîtrisable.
Que pensez vous des assurances vie de droit luxembourgeois ? Assurent elles une meilleure protection dans ce contexte ? Merci !
En théorie oui
En cas de problème déjà vous êtes supposés être remboursé avant tout le monde contrairement à la France
Mais c’est la théorie
En cas de gros problème on pourrait penser que la législation change c’est le souci en euro goulag mais c’est quand même mieux qu’en France
Après il faut faire la distinction entre vos actifs détenus par l’assureur mais des comptes non ségrégués et vos liquidités non investies qui sont chez le dépositaire ; en cas de faillite de l’assureur normalement vous êtes à peu près tranquille ; si le dépositaire fait faillite la garantie des dépôts restent la même qu’en France 100000€
Donc il faut en cas de chocs extrêmes peut-être prendre le risque de s’investir sur des ETF pour ne pas conserver vos liquidités
Vous en choisissez quelques-uns sur différents marchés actions et un ETF obligataire lié à l’inflation et un ETF OR pourquoi pas
L’idéal est d’investir progressivement mais en cas de choc il faudrait faire un choix : tout investir en sachant que ça va swinguer mais en jouant la carte propriétaire ou garder vos liquidités avec le risque dépositaire ! Pas facile ! Je ne pense qu’il faille être pessimiste outre mesure ; si nous ne croyez plus en rien acheter des boîtes de conserve et de l’or pour l’enterrer dans votre jardin, un bois etc
Si vous êtes optimistes investissez dans de belles entreprises qui ont créé de la valeur depuis des années ont un moat puissant comme dirait Warren buffett et il y a de bonnes chances que votre patrimoine soit préservé voire augmenté même en cas de guerre (cf. Perf action pendant et après WWII) indécent mais réel
Ce n’est pas très chouette les marchés financiers mais c’est la seule chose que l’on a maintenu assez incompréhensible pour le novice pour de bonnes raisons ; si les riches sont dedans faut pas se poser de questions
Si vous êtes très riches acheter des toiles des Ferrari des chalets à chamonix pour diversifier mais autrement retour au jardin boîte de conserve et pièce d’or
Ah mais la manipulation des taux n’a jamais été établie pour la prospérité disons générale.
Dans un certain sens, celui qui est content d’emprunter à taux fixe devrait accepter de prêter à taux fixe, il gardera donc ses obligations jusqu’à leur terme.
Évidemment, celui qui n’a rien emprunté ne voit pas l’affaire du même œil. Et celui qui a emprunté a moins de chances d’avoir de l’épargne à investir en obligations.
Il s’agit donc d’un rééquilibrage entre prêteurs et emprunteurs, au profit de ces derniers.
bonjour,
quelles sont les valeurs refuges ?
l’or, en premier, je suppose, et ou le stocker ? dans un coffre,à la banque ?
merci de me répondre, A.C
Si vous avez une cheminée un petit terrain boisé est aussi une valeur refuge
L’or uniquement en pièce
A la banque surtout pas : c’est au coffre dans une société indépendante pour la facilité des transactions ou à la maison mais avec la gestion achat vente pénible (mais c’est refuge de chez refuge si vous l’avez sous la main)
Et des parts de belles entreprises
Niveau immobilier je ne suis pas fan car très taxé mais si vous avez repéré quelque chose dans vos moyens (endettement court et pas trop long) et que vous pensez que c’est rare cela peut faire exception
Pour ma part c’est ma vision
Quel est le risque avec l’or lingo ?
La règle de volatilité des obligations n’est pas si mystérieuse.
Lire à ce sujet un bref article de l’AMF du 16 octobre 2017 qui s’achève sur une évidence:
« Même si nul ne peut prévoir l’avenir, le risque est donc celui d’une remontée des taux, qui pourrait faire baisser la valeur de beaucoup de placements en obligations. »
https://www.amf-france.org/fr/espace-epargnants/comprendre-les-produits-financiers/actions-obligations/obligations/pourquoi-le-prix-des-obligations-baisse-lorsque-les-taux-montent