Pour quelques dollars de plus … par Florent Machabert

L’info de la semaine – L’Argentine règle désormais ses importations chinoises en yuan ! Et un de plus ! À compter de mai, l’Argentine payera pour de bon l’équivalent d’1 Md $ d’importations chinoises directement en yuan. Pour mémoire, le Brésil a adopté cette même stratégie deux mois plus tôt. Ce nouveau levier économique – dont, en réalité, Pékin et Buenos Aires disposaient déjà, mais dont ils ne s’étaient pas encore saisi – aura pour but de soulager la pression qui pèse sur les réserves de change de l’Argentine, laquelle connaît une légère inflation de 104,3% et des taux d’intérêt en conséquence (91%) ! Cette dédollarisation complète des transactions avec la Chine devrait nettement améliorer l’évolution des réserves nettes de l’Argentine, qui se sont encre dégradées depuis le début de l’année 2022, passant de 44 à 36 Mds $ (-18%).

Cerise sur la chocotorta, la sécheresse qu’endure le pays aggrave cette tension financière, puisqu’une moindre production agricole engendre de fait un recul des exportations, lesquelles pourraient accuser une baisse de l’ordre de 15 Mds $. C’est autant de recettes qui n’entreront pas dans le pays. Cette annonce intervient au moment où le peso argentin chute de manière spectaculaire face au dollar, enregistrant sur un an un plongeon de l’ordre de 50%.

Le chiffre de la semaine

59%, la part des transactions françaises en cash en 2022

Il est un fait établi que les paiements électroniques, qui recourent à une forme de monnaie dite « scripturale », car ils se résument à un jeu d’écritures plus ou moins simple selon le nombre de banques de second rang impliquées (une seule ou plusieurs), se sont envolés en France, ce qui ne sera pas pour déplaire à K Schwab : les habitudes de consommation prises pendant la période Covid ont évolué,  de nouvelles formes de paiement (sms, appli, etc.) ont émergé et le relèvement à 50 € du plafond du paiement « sans contact » a apporté la petite touche finale ! Aujourd’hui, même certains lieux de culte se sont munis de paniers 2.0 pour la quête ! Le long de certaines nefs, les bips ont ainsi remplacé les bruits de ferraille qui sonnent et qui trébuchent. 

Cependant, pour les Français, les espèces demeurent l’un de leurs moyens de paiement préférés : le « liquide » a ainsi encore été utilisé dans 59% des transactions en points de vente en 2022, chiffre certes en baisse de 13 pts par rapport à 2019. Le cash reste de loin le moyen de paiement préféré des personnes âgées, isolées ou dépendantes, qui ne sont pas ou plus à l’aise avec l’usage d’une carte bancaire ou d’un paiement en ligne, du fait du code secret à retenir ou de la fracture numérique générationnelle. Comme en Italie ou en Suède, les espèces font donc de la résistance en France, sans parler de l’économie souterraine qui, n’en déplaise à Mme Lagarde, n’utilise pas plus le bitcoin que la vice-présidente du Parlement européen, Eva Kaili… La valise de billets a de l’avenir.   

La déclaration de la semaine

« Nous ne serons pas contraints à utiliser l’euro numérique. Mais nous en aurons toujours la possibilité, comme avec les espèces à l’heure actuelle.»

Fabio Panetta, membre du Directoire de la BCE

Alors que la Banque centrale européenne entame une « dernière étape de la phase d’étude » du projet d’euro numérique, Fabio Panetta, membre du conseil d’administration de la BCE, s’est exprimé lundi dernier devant la commission des affaires économiques et monétaires du Parlement européen. Plusieurs choses sont à retenir de cette déclaration sur laquelle nous revenons en détail dans notre mensuel sur abonnement Finance & Tic.

Panetta a d’abord pointé du doigt le fait que les particuliers ne seront « pas contraints à utiliser l’euro numérique », ajoutant cependant que les commerçants qui acceptent les paiements numériques seront en revanche, eux, « obligés d’accepter l’euro numérique comme monnaie ayant cours légal ». Subtil. Et d’ajouter qu’une monnaie numérique de banque centrale dans l’UE sera donc conçue en tenant compte du « niveau maximal de confidentialité », y compris la possibilité d’effectuer certaines petites transactions de manière anonyme. Comprenez que si la BCE se moque que vous achetiez le matin un croissant au beurre plutôt qu’une brioche, elle saura, a contrario, tout de vos transactions au-delà d’un certain montant. De là à penser qu’elle vous les bloquera si vous êtes un amateur de concert de casseroles, il n’y a qu’un pas, déjà franchi par J Trudeau lors des convois de la liberté qui ont notamment paralysé Ottawa début 2022. 

Panetta tente donc de nous expliquer que l’€num serait une monnaie complémentaire de l’argent liquide qu’il « imiterait », sans toutefois le supplanter. Re-subtil. Et d’admettre, cerise sur le strudel, qu’une telle monnaie n’offrira probablement pas le même degré de confidentialité que l’argent liquide. On en perdrait son euronovlangue.

L’actif de la semaine 

Faut-il avoir peur de la bourse ?

Dans le dossier N°22 à paraître le 14 mai prochain, nous consacrerons un second dossier au marché actions, qui visera, en complément au dossier N°8, à vous expliquer le b.a.-ba de la fiscalité des dividendes et des plus-values boursières, mais aussi comment, en pratique, se lancer, choisir entre un PEA et un compte-titres ordinaire et autres rubriques dignes d’un véritable manuel du bon usage de la bourse ! Avec une performance de +13,4% depuis le 01/01/23, il serait en effet dommage de se détourner du CAC40, même pour débancariser.  

Retrouvez tous nos dossiers bimensuels de sécession patrimoniale en cliquant sur « Dossiers téléchargeables » :

• le N°1 sur les différentes classes d’actifs anti-stagflation ;
• le N°2 sur l’or-investissement ;
• le N°3 sur les métaux blancs ;
• le N°4 sur les matières premières ;
• le N°5 sur l’art-investissement ;
• le N°6 sur le non coté (PME-PMI) ;
• le N°7 sur les devises étrangères ;
• le N°8 sur les actions françaises ;
• le N°9 sur les cryptoactifs ;
• le N°10 sur les obligations souveraines étrangères ;
• le N°11 sur l’assurance-vie ;
• le N°12 sur l’entreposage physique de l’or ;
• le N°13 sur la nature-investissement (vignoble, forêt, bétail) ;
• un hors-série faisant la rétrospective des dossiers 2022 ;
• le N°14 sur les SCPI.
• le N°15 sur la pierre et l’immobilier alternatif ;
• le N°16 sur la défiscalisation immobilière ;
• le N°17 sur la débancarisation en  cryptos ;
• le N°18 sur la gestion en bon père de famille et l’optimisation successorale ;
• le N°19 sur le désendettement et l’épargne bancaire ;
• le N°20 sur l’opportunité d’acheter des actions Air Liquide ;
• le N°21 sur la fiscalité des cryptos.

Le dossier N°22, à paraître le 14/05, reviendra sur le b.a.-ba de la détention d’actions en bourse (modalités, fiscalité, etc.).