ūüéĖFaut-il placer ses √©conomies dans une assurance-vie ?

L'assurance-vie annonce avoir repris des couleurs au mois de janvier 2021, après plusieurs mois de décollecte. L'annonce était prévisible, mais elle reste sur le fond très surprenante. Car, s'il y a bien un moment mal choisi pour s'engager dans un nouveau contrat, c'est maintenant. Voici pour quelles raisons essentielles nous ne conseillons pas d'aller vers ce placement avant d'y voir plus clair sur la situation économique.

L’assurance-vie a retrouv√© une collecte positive de 2 milliards ‚ā¨ en janvier 2021, apr√®s plusieurs mois de d√©collecte li√©es √† la crise. Si une sortie de tunnel √©tait d’autant plus pr√©visible que le confinement a permis d’√©pargner… sans tendance claire sur une √©pargne simple et rentable √† long terme, il faut r√©expliquer pour quelle raison l’assurance-vie n’est pas le placement id√©al pour les mois qui arrivent.¬†

Un placement de 8 ans minimum

Rappelons-le pour ceux qui ne l’ont pas compris, l’assurance-vie n’est int√©ressante que si l’on veut d√©fiscaliser son √©pargne. Or les avantages fiscaux ne se “d√©clenchent” qu’au bout de huit ans. Toute sortie anticip√©e du contrat fait perdre ces avantages.¬†

S’il s’agit donc de placer votre √©pargne de pr√©caution pour la r√©cup√©rer quand vous voulez, l’assurance-vie n’est pas le bon placement. En outre (les assureurs ne s’en vantent pas…), si vous payez peu d’imp√īts, et si vous n’en payez aucun sur votre √©pargne, ne vous pr√©cipitez pas sur ce placement qui ne correspond pas √† vos besoins.¬†

Cette remontée des taux qui menace

La raison fondamentale qui plaide contre l’assurance-vie est la tr√®s plausible remont√©e des taux d’int√©r√™t dans les huit ans qui viennent, et m√™me dans les mois qui viennent. D√©j√†, aux Etats-Unis, les taux obligataires ont entam√© une ascension rapide qui devrait progressivement contaminer l’Europe.¬†

Vous aurez d√®s lors le choix assez simple entre une √©pargne en euros sur un contrat d’assurance-vie r√©mun√©r√©e √† peine mieux que les taux des banques centrales, proches de 0 (et partis pour rester √† ce niveau), et une √©pargne plac√©e sur les march√©s obligataires √† des taux beaucoup plus int√©ressants.¬†

Toute la difficult√© sera alors de disposer de votre √©pargne pour faire les arbitrages qui vont bien. Et si vous l’avez plac√©e dans un contrat qui ne permet de sortie intelligente qu’au bout de huit ans, vous vous serez mis dans un corner…

Les avantages fiscaux de l’assurance-vie ne dureront pas

Pour comble de malheur, les attaques contre les avantages fiscaux de l’assurance-vie se multiplient, surtout du c√īt√© de ceux qui pensent que la dette contract√©e durant le COVID ne doit pas √™tre rembours√©e. Ceux-l√† imaginent ais√©ment que le remboursement doit d’abord concerner les d√©tenteurs d’un contrat d’assurance-vie.¬†

Nous avons d√©j√† entam√© la liste des inventions fiscales qui pourraient obscurcir le paysage de l’assurance-vie. S’il est peu probable que le gouvernement actuel laisse passer ces propositions, il est en revanche tr√®s plausible que le prochain quinquennat donne lieu √† des innovations d√©brid√©es, ne serait-ce que pour donner le sentiment que le gouvernement (quel qu’il soit) s’occupe du bon peuple et de la justice.¬†

Dans les deux ans, la probabilit√© qu’une d√©gradation de la fiscalit√© de l’assurance-vie intervienne est forte. Et si les r√®gles de non-r√©troactivit√© seront invoqu√©es pour ne pas modifier la fiscalit√© des contrats d√©j√† ouverts, il est assez peu probable que le l√©gislateur, √† la recherche d’argent frais, se contente d’exercer des ponctions… huit ans apr√®s une loi d’urgence.¬†

Pour ramener de l’argent frais, les d√©put√©s pourraient donc d√©cider de ponctionner les contrats existants selon des r√®gles qui pourraient se r√©v√©ler tr√®s capricieuses.¬†

Gardez l’argent le plus liquide possible

Face √† ces risques, le plus raisonnable est de marquer le pas jusqu’au d√©bat budg√©taire de l’automne 2022, et de garder son √©pargne la plus liquide possible jusque-l√†. Sauf √† ce que vous ayez un coup de coeur pour une belle r√©sidence secondaire qui constituera une excellente valeur d’usage pour vos vacances, en attendant que la crise passe.¬†

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1 commentaire
  1. Assurance vie de plus de 8 ans. Je crains le blocage des fonds. L’utilisation des investissements européens en les réduisant, enfin dois je retirer les fonds et payer les taxes sur les intérêts reçus ?
    Toute modification sur les investissements enlèverait l’avantage fiscale pour les héritiers? Merci d’y repondre

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