ūüéĖCrise bancaire : combien faut-il laisser sur son livret A ?

Le livret A est-il un placement d’avenir ? Est-il menac√© par une √©ventuelle crise bancaire ? Combien faut-il laisser sur ce compte en attendant mieux ? Voici nos convictions sur le sujet. Mais souvenez-vous toujours de ce pr√©cepte : vous √™tes les meilleurs artisans de votre avenir, et vous √™tes les mieux plac√©s pour choisir.¬†

Le livret A est une sorte de f√©tiche dans la mentalit√© fran√ßaise. Il est le bas de laine qu’on aime bien remplir de billets au cas o√Ļ la temp√™te arriverait et qu’il faudrait un peu d’argent pour y faire face en urgence. Mais avec les risques de crise bancaire qui s’accumulent, vous √™tes nombreux √† vous demander s’il faut le conserver, et quelle somme il faut y laisser. Voici nos pistes pour r√©fl√©chir √† une r√©ponse √† cette question d√©licate.¬†¬†

Le livret A au coeur des convoitises

Si les “en-cours” (c’est-√†-dire l’ensemble des sommes plac√©es sur ce type de livret) reste cinq fois inf√©rieur √† ceux de l’assurance-vie (320 milliards sur les livrets A contre 1.600 milliards pour l’assurance-vie), le livret A reste un placement important dans la vie des Fran√ßais. Il poss√®de plusieurs vertus, dont celui d’√™tre r√©mun√©r√© √† 0,5% sans fiscalit√©, et d’√™tre imm√©diatement liquide. On peut donc aller retirer son argent √† tout moment.¬†

N√©anmoins, il pr√©sente un certain nombre d’expositions √† des risques, totalement anecdotiques en temps de prosp√©rit√©, mais qui prennent un peu de consistance par temps de crise. C’est pourquoi vous √™tes nombreux √† demander s’il s’agit encore d’un placement s√Ľr.¬†

L’√Čtat mobilise l’argent du livret A pour la relance

Le livret A constitue un tel matelas de s√©curit√© pour le pays, que le gouvernement a pris l’habitude de s’en servir comme d’un r√©servoir (remboursable, rassurez-vous) pour ses bonnes oeuvres. Derni√®res id√©es en date : mobiliser 1 entre 5 et 10% des en-cours pour financer la relance. En l’esp√®ce, il s’agit d’utiliser bon an mal an 25 milliards pour financer des investissements dits d’avenir, suppos√©s rapporter un jour de l’argent.¬†

Dans la pratique, la r√©alit√© est souvent un peu annexe : l’√Čtat a besoin de quelques milliards par-ci par-l√† pour financer des projets d’investissement, et il mobilise sans recourir √† l’emprunt de l’argent qui dort sur des comptes pour les financer. C’est dire si la confiance du gouvernement est grande vis-√†-vis des bas de laine des Fran√ßais.¬†

Le livret A, c’est un avoir bancaire !

Dans tous les cas, il faut se souvenir que le livret A est un avoir bancaire. Pour ceux qui s’angoissent sur l’impact d’√©ventuelles d√©faillances bancaires sur leur √©pargne, il ne faut donc pas se voiler la face : dans l’hypoth√®se (peu probable, disons-le et redisons-le) d’un sc√©nario catastrophe o√Ļ tout serait balay√© d’un coup, l’argent de votre livret A serait donc vraisemblablement perdu, au moins en partie, pour des raisons techniques que nous avons d√©j√† expliqu√©es.¬†

Mais il faut ici se montrer raisonnable : pour qu’un sc√©nario-catastrophe de ce genre se r√©alise, il faudrait que la BCE prenne l’eau, et que la crise atteigne des banques fran√ßaises sans que l’√Čtat ne puisse garantir les sommes plac√©es, etc. Voil√† beaucoup de conditions pour une seule crise qui nous am√®ne √† affirmer que la probabilit√© pour qu’un tel sc√©nario ne se r√©alise est inf√©rieure √† 10%, et m√™me √† 5%.

Livret A et rendement

Le vrai probl√®me du livret A tient √† la modestie de son plafond : 22.950‚ā¨. Dans la limite de cette somme, vous percevez vos 0,50% annuels d’int√©r√™t, soit √† peine plus de 100 ‚ā¨ par an, qui ne risquent pas de vous nourrir. Avec un taux d’int√©r√™t minimaliste, vous √™tes certes au-dessus des taux directeurs de la Banque Centrale, mais vous pouvez d’embl√©e renoncer √† tous vos r√™ves de prosp√©rit√© ou de rente.¬†

Pour d√©gager un SMIC mensuel avec les int√©r√™ts de votre livret A, il vous faudrait √† la louche une bonne centaine de livrets A diss√©min√©s dans cent banques diff√©rentes. Autant dire que nous sommes loin du compte…

L’enjeu sur votre livret A est donc d’arbitrer entre la juste mesure d’une faible √©pargne de pr√©caution (√©gale √† quelques mois de salaires) qui sert en cas de coup dur inattendu, et l’ambition d’am√©liorer son sort, qui semble tr√®s loin de l’objet m√™me du livret. Si votre objectif est d’arr√™ter de travailler pour vivre des revenus de votre √©pargne, le livret A n’est pas le bon placement. Si vous faites √† lui, c’est vraiment pour parer au plus press√© en cas de difficult√©.¬†

Pour l’instant, pas de crainte majeure

Comme le livret A est largement un placement de pr√©caution, on peut penser qu’en cas de difficult√© syst√©mique, le gouvernement h√©sitera beaucoup avant de faire payer les √©pargnants qui ont mis√© sur ce produit. Politiquement, en effet, il paierait le prix fort en s’attaquant √† ce dispositif connu comme le loup blanc, et dans lequel les Fran√ßais ont confiance. On peut m√™me penser que le livret A sera le dernier outil mis √† contribution en cas de crise bancaire g√©n√©ralis√©e. Cette r√©ticence tient √† la conviction (juste) qu’en privant les Fran√ßais de leur √©pargne de pr√©caution, la France entrerait dans une aventure politique o√Ļ plus personne n’aurait rien √† perdre.¬†

Le moment ne semble donc pas venu de sacrifier son livret A, mais il faut toujours penser à diversifier son patrimoine. 

Ne manquez pas notre prochain rendez-vous sur les autres livrets bancaires. 

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